永吉转债申购建议及艾迪转债配债分析

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明天永吉转债发行，4月11日艾迪转债发行，下面是简单分析。

永吉转债

基本信息：评级AA-，发行规模1.亿元，目前转股价值90.41元，转股溢价率10.61%，纯债价值77.69元。

债券期限：自发行之日起6年，即年4月14日至年4月13日。

债券利率：票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.50%。到期赎回价为.3元（含最后一期利息）。

转股起止日期：即年10月20日起至年4月13日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的%(含%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足3,万元时。

回售条款：最后2个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续30个交易日低于当期转股价格的70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股永吉股份，包装印刷行业，主营业务是烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售。公司产品以烟标产品为主，兼顾酒盒、药品包装，这三部分分别占营业总收入的65.61%、22.37%及6.32%。

公司位于烟草、白酒大省贵州，具有区位优势，是贵州中烟、贵州茅台供应商。烟标涉及的卷烟品牌有“利群（新版）”“利群（软蓝）”“贵烟（跨越）”“黄果树（佳遵）”等。酒盒涉及茅台“天朝上品”“茅台醇”“飞满天”等系列。

财务情况：公司年实现营业收入4.39亿元，同比增长-6.73%；实现归母净利润1.58亿元，同比增长11.90%。预计年实现归母净利润1.35亿~1.48亿元，同比增长-14.6%~-6.4%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、永吉盛珑酒盒生产基地建设项目；

2、偿还澳洲并购项目贷款。

股价短期情况：股价最近挺活跃，在年线处有支撑。

打新市场情绪尚可；公司质地一般；债券评级AA-，一般；转股溢价率10.61%，较弱；纯债价值77.69元，一般；下修条款正常；有回售保护；股价短期走势尚可。

综上，申购评价给予★★★★。这只股票最近挺活跃，发行规模又小，能中收益预计不错。

申购评价体系（略有调整）：满星五颗星★★★★★。三星及以上顶格申购；三星以下放弃申购。

对应预计上市首日价格：三星-元；三星半-；四星-元；四星半-元；五星元以上。

艾迪转债

基本信息：评级AA-，发行规模10.亿元，目前百元股票含权5.01元，转股溢价率1.01%。

公司简介：正股艾迪精密，专用设备制造业，主营业务是液压技术的研究及液压产品的开发、生产和销售。

财务情况：公司年实现营业收入22.56亿元，同比增长56.38%；实现归母净利润5.16亿元，同比增长50.82%。年前三季度实现营业收入21.24亿元，同比增长32.11%；实现归母净利润3.86亿元，同比增长-8.40%。

配债情况：每股可配售1.元艾迪转债。

买入5手（股）艾迪精密，可配售*1.=元，大概需要元，可获配1手艾迪转债。

其他金额可以自己计算一下。

百元含权量很低，不建议配债。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。